En noviembre de 2024, el gobierno de El Salvador lanzó una nueva convocatoria de recompra de deuda, enfocada en títulos con vencimiento entre 2027 y 2034, por un total de $2,635 millones. Al cierre del concurso, los inversionistas ofrecieron vender $388.01 millones de estos bonos.
Este movimiento corresponde a la tercera recompra de deuda del año y tiene como objetivo limpiar la curva de vencimientos a corto plazo. Sin embargo, para financiar esta recompra, el gobierno ha recurrido a la emisión de nueva deuda en el mercado internacional.
Los detalles de las ofertas fueron los siguientes:
- Bonos 2027: De un total de $387.4 millones, los inversionistas ofrecieron vender $238.8 millones (61.64%).
- Bonos 2029: De los $500 millones, los inversionistas ofrecieron $32.2 millones (6.45%).
- Bonos 2030: De $1,000 millones, se ofrecieron $81.3 millones (8.13%).
- Bonos 2032: De los $500 millones, los inversionistas ofrecieron $33.4 millones (6.68%).
- Bonos 2034: De los $248.1 millones, se ofrecieron $2.3 millones (0.94%).
El gobierno aún no ha detallado la cantidad exacta que comprará de las ofertas recibidas.
Este proceso de recompra de deuda es parte de la estrategia fiscal del gobierno, que ha recurrido a nuevas emisiones de bonos para pagar las obligaciones vencidas. En abril 2024, el gobierno aceptó recomprar $486.9 millones y, en octubre 2024, $1,031 millones, utilizando una combinación de emisión de deuda internacional y financiamiento de JP Morgan, lo que permitió generar un ahorro de $352 millones, de los cuales $350 millones se destinarán al rescate del río Lempa.
El gobierno también está en proceso de estructurar una nueva emisión de $1,000 millones a 30 años, con el apoyo de voceros del Fondo Monetario Internacional (FMI). Además, se espera que en diciembre el FMI realice una visita técnica a El Salvador para continuar las negociaciones sobre un posible programa de asistencia.